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KAKEN_26380397seika  
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Release Date
 
Title
Title 非ベイズ時変計量経済モデルを用いた外国為替市場の時変構造に関する研究  
Kana ヒベイズ ジヘン ケイリョウ ケイザイ モデル オ モチイタ ガイコク カワセ シジョウ ノ ジヘン コウゾウ ニ カンスル ケンキュウ  
Romanization Hibeizu jihen keiryo keizai moderu o mochiita gaikoku kawase shijo no jihen kozo ni kansuru kenkyu  
Other Title
Title A study for the time-varying structure of foreign exchange markets using non-bayesian time-varying econometric models  
Kana  
Romanization  
Creator
Name 伊藤, 幹夫  
Kana イトウ, ミキオ  
Romanization Ito, Mikio  
Affiliation 慶應義塾大学・経済学部・教授  
Affiliation (Translated)  
Role Research team head  
Link 科研費研究者番号 : 70184695

Name 野田, 顕彦  
Kana ノダ, アキヒコ  
Romanization Noda, Akihiko  
Affiliation 京都産業大学・経済学部・准教授  
Affiliation (Translated)  
Role Research team member  
Link 科研費研究者番号 : 80610112

Name 和田, 龍磨  
Kana ワダ, タツマ  
Romanization Wada, Tatsuma  
Affiliation Wayne State University, Associate professor  
Affiliation (Translated)  
Role Research team member  
Link  
Edition
 
Place
 
Publisher
Name  
Kana  
Romanization  
Date
Issued (from:yyyy) 2017  
Issued (to:yyyy)  
Created (yyyy-mm-dd)  
Updated (yyyy-mm-dd)  
Captured (yyyy-mm-dd)  
Physical description
1 pdf  
Source Title
Name 科学研究費補助金研究成果報告書  
Name (Translated)  
Volume  
Issue  
Year 2016  
Month  
Start page  
End page  
ISSN
 
ISBN
 
DOI
URI
JaLCDOI
NII Article ID
 
Ichushi ID
 
Other ID
 
Doctoral dissertation
Dissertation Number  
Date of granted  
Degree name  
Degree grantor  
Abstract
本研究は, Ito et. al (2014)で提案された非ベイズ時変計量経済モデルにもとづいた分析の枠組みを用いて, 外国為替市場における金利平価に関する未解決問題の1つである先物プレミアムパズル(FPP)が生じる原因を解明することを目的とした。具体的には, 非ベイズ時変ベクトル誤差修正モデルを開発し, 同モデルに世界各国の外国為替市場における為替レートデータを適用することで, 各国の為替レート間の共変関係がどのような時変構造を持つかを検証した。分析の結果, 過去四半世紀において外国為替市場の共変関係が時間を通じて変化しており, そうした変動がFPPを生じさせる一因となっていることが解明された。
The objective of this study is to elucidate what causes the futures premium puzzle (FPP), one of the famous longtime unsolved problems on interest parity of foreign exchange markets, with the help of non-Bayesian time-varying econometric models proposed by Ito et. al (2014). In particular, we first developed a non-Bayesian time-varying vector error correction model. We secondly examined the time-varying structure of co-movement among various exchange rates applying the model to data of foreign exchange markets. Then, we found that the above co-movement have varied over time for the past quarter-century and that it has been one of the cause of FPP.
 
Table of contents

 
Keyword
外国為替市場  

市場効率性  

先物プレミアムパズル  

時変計量経済モデル  

ベクトル誤差修正モデル  
NDC
 
Note
研究種目 : 基盤研究(C)(一般)
研究期間 : 2014~2016
課題番号 : 26380397
研究分野 : 計量経済学, ファイナンス
 
Language
日本語  

英語  
Type of resource
text  
Genre
Research Paper  
Text version
publisher  
Related DOI
Access conditions

 
Last modified date
Nov 02, 2017 09:28:33  
Creation date
Sep 21, 2017 15:41:01  
Registerd by
mediacenter
 
History
Nov 2, 2017    概要, フリーキーワード, 抄録, 著者 を変更
 
Index
/ Public / Grants-in-Aid for Scientific Research / Fiscal year 2016 / Japan Society for the Promotion of Science
 
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