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KAKEN_21330079seika  
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タイトル
タイトル 証券市場における価格形成の動学分析  
カナ ショウケン シジョウ ニ オケル カカク ケイセイ ノ ドウガク ブンセキ  
ローマ字 Shoken shijo ni okeru kakaku keisei no dogaku bunseki  
別タイトル
名前 A dynamic analysis of price formation in securities markets  
カナ  
ローマ字  
著者
名前 McKenzie, Colin  
カナ マッケンジー, コリン  
ローマ字  
所属 慶應義塾大学・経済学部・教授  
所属(翻訳)  
役割 Research team head  
外部リンク 科研費研究者番号 : 10220980  

名前 鷹岡, 澄子  
カナ タカオカ, スミコ  
ローマ字 Takaoka, Sumiko  
所属 成蹊大学・経済学部・教授  
所属(翻訳)  
役割 Research team member  
外部リンク 科研費研究者番号 : 10361677  

名前 金子, 隆  
カナ カネコ, タカシ  
ローマ字 Kaneko, Takashi  
所属 慶應義塾大学・商学部・教授  
所属(翻訳)  
役割 Research team member  
外部リンク 科研費研究者番号 : 90118935  
Publisher  
出版地
 
出版者
名前  
カナ  
ローマ字  
日付
出版年(from:yyyy) 2014  
出版年(to:yyyy)  
作成日(yyyy-mm-dd)  
更新日(yyyy-mm-dd)  
記録日(yyyy-mm-dd)  
形態
1 pdf  
上位タイトル
名前 科学研究費補助金研究成果報告書  
翻訳  
 
 
2013  
 
開始ページ  
終了ページ  
ISSN
 
ISBN
 
DOI
URI
 
JaLCDOI
NII論文ID
 
医中誌ID
 
その他ID
 
博士論文情報
学位授与番号  
学位授与年月日  
学位名  
学位授与機関  
抄録
本研究は日本の株式市場と普通社債市場について実証分析を行った。株式市場について新規株式公開に関するデータベースを完成させ、公表した。次に、引受業者に過小値付けをする誘因がない入札方式下でも高い初期収益率が観察される謎について、仮説を構築し、妥当性を検証し、公開価格の決定方式としてブックビルディングばかりが選択されることの問題点を指摘し、制度改善策を提言した。社債市場において発行企業と引受業者の過去の行動が現時点の社債発行額・価格等に与える影響について実証分析を行った。具体的に価格形成の分析に引受業者と社債発行者との関係のヒストリーをモデルに入れ、この関係がどのような影響を与えるのかを調べた。
This research undertakes an empirical analysis of Japan's share market and market for straight corporate bonds. A data base for initial public offerings (IPOs) of shares was constructed and publicly released. In relation to the puzzle that high initial returns are observed when an auction system where the underwriter has no incentive to underprice is adopted, a hypothesis explaining this outcome was suggested and verified using IPO data. Problems associated with the choice of "book building" as a mechanism to determine public prices were pointed out and some policy recommendations for reform were made. For the bond market, an empirical analysis of the impact of the past behavior of the issuing firm and underwriters on issuing volumes, prices etc was undertaken. To be concrete, the history of the relationship between the issuer and the underwriter was included in the empirical model, and the impact of this relationship was investigated.
 
目次

 
キーワード
証券市場  

社債市場  

株式市場  

価格決定  

引受業者  

評判  

マッチング  
NDC
 
注記
研究種目 : 基盤研究(B)
研究期間 : 2009~2013
課題番号 : 21330079
研究分野 : 社会科学
科研費の分科・細目 : 経済学・財政学・金融論
 
言語
日本語  
資源タイプ
text  
ジャンル
Research Paper  
著者版フラグ
 
本文URI
 
アクセス条件

 
最終更新日
Dec 11, 2014 11:29:29  
作成日
Dec 11, 2014 11:29:29  
所有者
mediacenter
 
更新履歴
 
インデックス
/ Public / 科学研究費補助金研究成果報告書 / 2013年度 / 日本学術振興会
 
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